Дело Кервиля — самого большого должника в мире

В чем обвинили Кервиля?

В начале 2008 года французский инвестиционный банк Societe Generale (SocGen) в ходе рутинной проверки обнаружил, что несет колоссальные убытки из-за действий одного из своих сотрудников. Банк потерял €4.9 млрд в результате открытых трейдером Кервилем позиций на €50 млрд Эта сумма превосходила тогдашнюю капитализацию банка — то есть общую стоимость SocGen на рынке.

Открытие позиции означает первичную покупку или продажу определенного объема финансового инструмента. Весь цикл биржевой операции подразумевает проведение двух сделок — покупки инструмента по более низкой цене и продажи после его удорожания (long позиция), или реализации актива по высокой цене и покупки после его удешевления (short позиция).

У Кервиля не было полномочий на открытие таких позиций. Свои неправомерные действия он маскировал фиктивными сделками. За 2007 год трейдер открыл позиции на €30 млрд, к январю 2008 года — на €50 млрд. За предшествовавший год SocGen мог заработать €1,4 млрд. На деле банк понес убытки, в срочном порядке закрывая позиции Кервиля. Поскольку за фиктивными сделками не было фактической прибыли, из-за действий одного сотрудника SocGen потерял €4,9 млрд.

Суд по делу Кервиля

В октябре 2010 г. Кервиля приговорили к пяти годам тюремного заключения (два из которых — условно) и к полной компенсации нанесенного банку ущерба. Судья признал его виновным в злоупотреблении доверием, подлоге и в подложном вводе документов в информационную систему. Суд счел, что ответственность за совершенные махинации должен нести один Кервиль, поскольку он действовал без ведома руководства.

Бывший трейдер настаивал на том, что руководство банка знало о его игре на фьючерсном рынке (рынке договоров купли-продажи некоторого актива, при заключении которых продавцы и покупатели договариваются только об уровне цены и сроке поставки), но закрывало на это глаза, пока махинации приносили прибыль. Кроме того, он утверждал, что многие свидетели боятся выступить в его защиту, так как суд отказался предоставить им иммунитет от преследования.

Завершение дела самого крупного мошенника в мире

В 2012 году апелляция Кервиля была отклонена. Как подчеркнул в своем решении апелляционный суд, тот факт, что система контроля за действиями сотрудников в SocGen работала со сбоями, никак не оправдывает действия нарушителя. Позднее офицер полиции Натали Ле Руа, которая в 2008 и 2012 годах вела расследование дела, заявила, что на нее оказывалось давление: ее просили сосредоточиться на фактах, свидетельствующих против Кервиля.

В 2014 году адвокату осужденного удалось доказать, что SocGen как минимум с апреля 2007 года знал о превышении трейдером лимитов, поскольку получал предупреждения об этом. Кассационный суд оставил в силе тюремный срок для Кервиля, но освободил его от выплаты банку.

Последствия дела для банка

У самого банка не возникло сложностей с привлечением капитала для компенсации убытков, которые ему принес Кервиль. Спрос на дополнительные акции банка почти в 2 раза превысил необходимую сумму в €5,5 млрд: инвесторы подали заявки более чем на €10 млрд. Благодаря этому банк смог продолжать развивать свой бизнес и укреплять положение в регионах с высоким потенциалом.

В 2016 году французский суд по трудовым спорам счел, что SocGen уволил Кервиля «без реальной и серьезной причины». Банк обязали выплатить бывшему сотруднику €150 тыс. компенсации за незаконное увольнение и €300 тыс. в счет бонуса, который тот должен был получить за 2007 год.

Смотрите видео Inside Story — Jerome Kerviel: Villain or victim?

Разобраться на морковках, что такое деривативы (производные финансовые инструменты), можно тут.