К содержимому
Темы события:
В 2014 ГОДУ АДВОКАТУ ОСУЖДЕННОГО КЕРВИЛЯ УДАЛОСЬ ДОКАЗАТЬ, ЧТО SOCGEN КАК МИНИМУМ С АПРЕЛЯ 2007 ГОДА ЗНАЛ О ПРЕВЫШЕНИИ ТРЕЙДЕРОМ ЛИМИТОВ, ПОСКОЛЬКУ ПОЛУЧАЛ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ ОБ ЭТОМ.
В 2014 ГОДУ АДВОКАТУ ОСУЖДЕННОГО КЕРВИЛЯ УДАЛОСЬ ДОКАЗАТЬ, ЧТО SOCGEN КАК МИНИМУМ С АПРЕЛЯ 2007 ГОДА ЗНАЛ О ПРЕВЫШЕНИИ ТРЕЙДЕРОМ ЛИМИТОВ, ПОСКОЛЬКУ ПОЛУЧАЛ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ ОБ ЭТОМ.

В чем обвинили Кервиля?

В начале 2008 года французский инвестиционный банк Societe Generale (SocGen) в ходе рутинной проверки обнаружил, что несет колоссальные убытки из-за действий одного из своих сотрудников. Банк потерял €4.9 млрд в результате открытых трейдером Кервилем позиций на €50 млрд Эта сумма превосходила тогдашнюю капитализацию банка — то есть общую стоимость SocGen на рынке.

Открытие позиции означает первичную покупку или продажу определенного объема финансового инструмента. Весь цикл биржевой операции подразумевает проведение двух сделок — покупки инструмента по более низкой цене и продажи после его удорожания (long позиция), или реализации актива по высокой цене и покупки после его удешевления (short позиция).

У Кервиля не было полномочий на открытие таких позиций. Свои неправомерные действия он маскировал фиктивными сделками. За 2007 год трейдер открыл позиции на €30 млрд, к январю 2008 года — на €50 млрд. За предшествовавший год SocGen мог заработать €1,4 млрд. На деле банк понес убытки, в срочном порядке закрывая позиции Кервиля. Поскольку за фиктивными сделками не было фактической прибыли, из-за действий одного сотрудника SocGen потерял €4,9 млрд.

Суд по делу Кервиля

В октябре 2010 г. Кервиля приговорили к пяти годам тюремного заключения (два из которых — условно) и к полной компенсации нанесенного банку ущерба. Судья признал его виновным в злоупотреблении доверием, подлоге и в подложном вводе документов в информационную систему. Суд счел, что ответственность за совершенные махинации должен нести один Кервиль, поскольку он действовал без ведома руководства.

Бывший трейдер настаивал на том, что руководство банка знало о его игре на фьючерсном рынке (рынке договоров купли-продажи некоторого актива, при заключении которых продавцы и покупатели договариваются только об уровне цены и сроке поставки), но закрывало на это глаза, пока махинации приносили прибыль. Кроме того, он утверждал, что многие свидетели боятся выступить в его защиту, так как суд отказался предоставить им иммунитет от преследования.

Банк потерял €4.9 млрд в результате открытых трейдером Кервилем позиций на €50 млрд.

Банк потерял €4.9 млрд в результате открытых трейдером Кервилем позиций на €50 млрд.

Завершение дела самого крупного мошенника в мире

В 2012 году апелляция Кервиля была отклонена. Как подчеркнул в своем решении апелляционный суд, тот факт, что система контроля за действиями сотрудников в SocGen работала со сбоями, никак не оправдывает действия нарушителя. Позднее офицер полиции Натали Ле Руа, которая в 2008 и 2012 годах вела расследование дела, заявила, что на нее оказывалось давление: ее просили сосредоточиться на фактах, свидетельствующих против Кервиля.

В 2014 году адвокату осужденного удалось доказать, что SocGen как минимум с апреля 2007 года знал о превышении трейдером лимитов, поскольку получал предупреждения об этом. Кассационный суд оставил в силе тюремный срок для Кервиля, но освободил его от выплаты банку.

Последствия дела для банка

У самого банка не возникло сложностей с привлечением капитала для компенсации убытков, которые ему принес Кервиль. Спрос на дополнительные акции банка почти в 2 раза превысил необходимую сумму в €5,5 млрд: инвесторы подали заявки более чем на €10 млрд. Благодаря этому банк смог продолжать развивать свой бизнес и укреплять положение в регионах с высоким потенциалом.

В 2016 году французский суд по трудовым спорам счел, что SocGen уволил Кервиля «без реальной и серьезной причины». Банк обязали выплатить бывшему сотруднику €150 тыс. компенсации за незаконное увольнение и €300 тыс. в счет бонуса, который тот должен был получить за 2007 год.

Смотрите видео Inside Story — Jerome Kerviel: Villain or victim?

Разобраться на морковках, что такое деривативы (производные финансовые инструменты), можно тут.

Ольга Клачкова, экспертОльга Клачкова, эксперт
Кандидат экономических наук, преподаватель экономического факультета МГУ имени М. В. Ломоносова, профессиональные интересы: макроэкономика, экономический рост, инфляция, неравенство, анализ социальных взаимодействий, методы оптимальных решений.

Важный урок финансовой грамотности, который можно извлечь из истории Кервиля, заключается в том, что обо всех действиях, где фигурируют деньги, в особенности такие большие, нужно договариваться заранее и формально — например, заключая договор. И конечно, нельзя забывать о том, что операции на финансовом рынке стоит совершать только в том случае, если вы хорошо знаете, как он работает, иначе может случиться финансовая катастрофа.

Предшествующее
событие
Следующее
событие