Появление «S&P 500»

Индустриальные индексы

Первым биржевым индексом в современном понимании стал Dow Jones Industrial Average, публиковавшийся с конца XIX века. Идея такого индекса проста: взять цены на акции крупнейших, или, как сказали бы сейчас, ключевых, и системообразующих компаний и посчитать их среднее изменение. Таким образом можно получить представление о состоянии рынка акций в целом. А, поскольку обстановка на фондовом рынке – один из ключевых показателей состоянии всей экономики, за индексами пристально следят не только биржевые инвесторы, но и политики и экономисты.

Standard and Poor’s

В 1923 году был создан один из самых успешных конкурентов индекса Доу — Джонса – индекс компании Standard Statistics. Он публиковался ежедневно, но учитывал динамику акций целых 223 компаний – почти в 10 раз больше, чем тогда входило в Доу — Джонс. Вскоре разработанный компанией ежедневный индекс включал 90 различных акций, что тоже было существенно: в те времена ежедневный расчёт такого объёмного индекса требовал немалых усилий, ведь все расчёты приходилось делать вручную.

Своим нынешнем названием индекс обязан произошедшему в 1941 году слиянию Standard Statistics и Poor’s Publishing – одной из старейших компаний, публиковавших аналитическую информацию о фондовом рынке. Таким образом образовалось агентство Standard and Poor’s, сокращённо S&P, – одно из самых уважаемых рейтинговых агентств, оценивающих надёжность ценных бумаг. Но публикация индекса продолжалась, и 4 марта 1957 года он впервые был опубликован в нынешнем виде, то есть с учётом 500 различных компаний. С тех пор конкретный состав компаний часто менялся: оттуда выбывали фирмы, которые разорялись или переставали быть столь важными для американской экономики, но добавлялись новые, в том числе такие гиганты как Google, Microsoft, Netflix, Facebook и многие другие. Единственное обязательное условие – чтобы акции торговались на американской фондовой бирже. При этом сама компания вовсе не обязательно должна быть американской.

Индексы для современных инвесторов

Поскольку фондовый рынок очень плохо предсказуем и в то же время едва ли не мгновенно учитывает и реагирует на всю новую информацию, пытаться «обыграть» его, то есть получить доход больше, чем у рынка в среднем, крайне сложно. И тем более это тяжело для обычного человека, непрофессионального инвестора. Поэтому всё большую популярность набирают «индексные фонды», которые вкладывают деньги в акции пропорционально их весу в индексе и таким образом приносят доходность, соответствующую росту индекса, то есть фактически темпу роста фондового рынка в целом. И поскольку индекс S&P 500 – один из самых популярных в США, индексные фонды, основанные на нём, очень распространены.

Хотите почувствовать себя биржевым аналитиком? Изучайте.